老牌交易所接连倒下，这次我有点难过

上周BitMEX宣布将关闭，这家交易所已经有大约十年历史。紧接着BitMart也说会逐步停止运营，它运营了七年。下个月HTX（原火币）也会因为俄罗斯制裁等问题限制我的使用。对这两个平台的关闭，我确实有些感慨，因为我跟它们都有过交集。

我见过BitMEX的创始人Arthur，他是朋友的朋友，我还参加过他的私人派对。BitMart的创始人Sheldon是我在拉斯维加斯认识的，当时因为我会说中文，聊得不错。BitMEX在2018或2019年率先推出了100倍杠杆，Arthur曾说因此产生了上万亿美元的交易量。BitMart关闭时间定在明年1月31日，但已经出现用户提现困难。BitMEX则会在9月底关闭。

五个交易所崩盘前的危险信号

我经历过Mt. Gox（2014年）、FTX以及一些中国交易所的倒闭，虽然当时我大多没有把大量资金放在上面，但每次都看到相似的征兆。下面这五条，如果你用的交易所有两条或以上，就该警惕了。

• 储备证明和审计：平台有没有提供近期的储备证明或独立审计？问到社区时，回答是否含糊其辞？这让我想到美国对某些机构的质疑，如果连审计都不愿意做，资金可能早就不在了。
• 离谱的营销和高收益：是否出现高杠杆、100%年化收益等夸张宣传？这些往往附带小字限制，比如仅限前1000美元、仅7天有效。当年LUNA和UST也是好得不像真的，最后崩盘。
• 监管压力：是否被监管机构盯上、近期被罚款或审查？平台是否宣布退出欧美市场，转向非洲、亚洲等“发展中市场”？表面上说是战略调整，实际上是在逃离监管严格的市场。
• 社区投诉和账户冻结：提现是否延迟？是否突然以合规、反洗钱为由冻结大额账户？我见过60万美元、300万美元被冻结的例子，大部分时候并不是真正的反洗钱问题，平台只是想留住资金。
• 交易量下滑但营销疯狂：平台交易量在下降，却大量投放广告、请KOL推广，这往往是最后一波拉新圈钱。BitMart在宣布关闭前一天还在做大促销，让人不寒而栗。

我的下一个预测：MEXC

按照这五条，我自己的预测是MEXC。过去一年关于MEXC的投诉一直不断，账户冻结、提现困难、大规模营销，负面新闻也不少。他们之前请了Cecilia来做公关，我远远见过她，不便评价。但就在7月30日，Cecilia被辞退了，这个中心化交易所现在连个对外形象都没有了。MEXC至少满足我刚才说的两个以上危险信号。我不是说它一定会倒，但换作是我，我不会把长期资产放在那里。

中心化交易所的本质：你的币只是数据库里的数字

一个中心化交易所就像一家银行。你在上面看到的资产，只是他们数据库里的一个数字，钱包私钥在他们手里，不在你手里。只要这个事实不变，风险就一直存在。黑客攻击、法律纠纷、法院冻结、创始人卷款跑路、甚至战争，都可能让你一夜之间失去一切。

比特币和加密行业最初的目标就是去掉中介，让每个人真正掌握自己的钱，不需要信任任何机构。但我们这些年又重建了一个和传统金融非常相似的系统。现在中心化交易所不只是交易场所，还能存款、借贷、质押、支付，用户体验极其顺手，但本质上和银行没有区别。出了问题，用户永远是最后被保护的人。

我自己也被中心化平台坑过。做进出口贸易时，Stripe曾冻结我的钱，HSBC曾15天找不到我的资金去向，疫情期间Stripe又冻结了几周。HSBC、Stripe、FTX或者MEXC，结局都一样：你的钱不再由你控制。

自托管才是长期安全之道

解决方案其实从比特币白皮书第一天就写得很清楚：自己掌握私钥，也就是自托管。这些年我把大部分长期持有的加密资产放在冷钱包里，只在需要交易时转一小笔到交易所，交易完马上提走。

我知道自托管有门槛，要备份助记词，不能拍照存手机，不能传到云端。最近甚至有恶意软件专门扫描手机相册找助记词。但这些基础操作并不难，只要认真做，安全性远高于把币留在交易所。大额资产还可以用多签、多个不同品牌的冷钱包分散存放。

我见过太多人因为把长期资产放在中心化交易所而损失惨重，这是最频繁也最让人痛心的错误。‘not your keys, not your coins（无钥即无币）’是一句真正能保护你的具体做法，不只是一句口号。

现在就行动，别等下一个交易所倒下

未来还会有中心化交易所继续出问题，这是我的判断。你不必等到下一个爆雷才后悔。现在就可以把打算长期持有的资产转移到冷钱包，开始自托管。

中心化交易所有它的用处，短期交易、兑换、入金出金都很方便，但它们不是存放长期资产的地方。你越早行动，风险就越小。

老牌交易所接連倒下，這次我有點難過

上週BitMEX宣佈將關閉，這家交易所已經有大約十年曆史。緊接著BitMart也說會逐步停止運營，它運營了七年。下個月HTX（原火幣）也會因為俄羅斯制裁等問題限制我的使用。對這兩個平台的關閉，我確實有些感慨，因為我跟它們都有過交集。

我見過BitMEX的創始人Arthur，他是朋友的朋友，我還參加過他的私人派對。BitMart的創始人Sheldon是我在拉斯維加斯認識的，當時因為我會說中文，聊得不錯。BitMEX在2018或2019年率先推出了100倍槓桿，Arthur曾說因此產生了上萬億美元的交易量。BitMart關閉時間定在明年1月31日，但已經出現用戶提現困難。BitMEX則會在9月底關閉。

五個交易所崩盤前的危險信號

我經歷過Mt. Gox（2014年）、FTX以及一些中國交易所的倒閉，雖然當時我大多沒有把大量資金放在上面，但每次都看到相似的徵兆。下面這五條，如果你用的交易所有兩條或以上，就該警惕了。

• 儲備證明和審計：平台有沒有提供近期的儲備證明或獨立審計？問到社區時，回答是否含糊其辭？這讓我想到美國對某些機構的質疑，如果連審計都不願意做，資金可能早就不在了。
• 離譜的營銷和高收益：是否出現高槓杆、100%年化收益等誇張宣傳？這些往往附帶小字限制，比如僅限前1000美元、僅7天有效。當年LUNA和UST也是好得不像真的，最後崩盤。
• 監管壓力：是否被監管機構盯上、近期被罰款或審查？平台是否宣佈退出歐美市場，轉向非洲、亞洲等“發展中市場”？表面上說是戰略調整，實際上是在逃離監管嚴格的市場。
• 社區投訴和帳戶凍結：提現是否延遲？是否突然以合規、反洗錢為由凍結大額帳戶？我見過60萬美元、300萬美元被凍結的例子，大部分時候並不是真正的反洗錢問題，平台只是想留住資金。
• 交易量下滑但營銷瘋狂：平台交易量在下降，卻大量投放廣告、請KOL推廣，這往往是最後一波拉新圈錢。BitMart在宣佈關閉前一天還在做大促銷，讓人不寒而慄。

我的下一個預測：MEXC

按照這五條，我自己的預測是MEXC。過去一年關於MEXC的投訴一直不斷，帳戶凍結、提現困難、大規模營銷，負面新聞也不少。他們之前請了Cecilia來做公關，我遠遠見過她，不便評價。但就在7月30日，Cecilia被辭退了，這個中心化交易所現在連個對外形象都沒有了。MEXC至少滿足我剛才說的兩個以上危險信號。我不是說它一定會倒，但換作是我，我不會把長期資產放在那裡。

中心化交易所的本質：你的幣只是數據庫裡的數字

一箇中心化交易所就像一家銀行。你在上面看到的資產，只是他們數據庫裡的一個數字，錢包私鑰在他們手裡，不在你手裡。只要這個事實不變，風險就一直存在。黑客攻擊、法律糾紛、法院凍結、創始人捲款跑路、甚至戰爭，都可能讓你一夜之間失去一切。

比特幣和加密行業最初的目標就是去掉中介，讓每個人真正掌握自己的錢，不需要信任任何機構。但我們這些年又重建了一個和傳統金融非常相似的系統。現在中心化交易所不只是交易場所，還能存款、借貸、質押、支付，用戶體驗極其順手，但本質上和銀行沒有區別。出了問題，用戶永遠是最後被保護的人。

我自己也被中心化平台坑過。做進出口貿易時，Stripe曾凍結我的錢，HSBC曾15天找不到我的資金去向，疫情期間Stripe又凍結了幾周。HSBC、Stripe、FTX或者MEXC，結局都一樣：你的錢不再由你控制。

自託管才是長期安全之道

解決方案其實從比特幣白皮書第一天就寫得很清楚：自己掌握私鑰，也就是自託管。這些年我把大部分長期持有的加密資產放在冷錢包裡，只在需要交易時轉一小筆到交易所，交易完馬上提走。

我知道自託管有門檻，要備份助記詞，不能拍照存手機，不能傳到雲端。最近甚至有惡意軟件專門掃描手機相冊找助記詞。但這些基礎操作並不難，只要認真做，安全性遠高於把幣留在交易所。大額資產還可以用多簽、多個不同品牌的冷錢包分散存放。

我見過太多人因為把長期資產放在中心化交易所而損失慘重，這是最頻繁也最讓人痛心的錯誤。‘not your keys, not your coins（無鑰即無幣）’是一句真正能保護你的具體做法，不只是一句口號。

現在就行動，別等下一個交易所倒下

未來還會有中心化交易所繼續出問題，這是我的判斷。你不必等到下一個爆雷才後悔。現在就可以把打算長期持有的資產轉移到冷錢包，開始自託管。

中心化交易所有它的用處，短期交易、兌換、入金出金都很方便，但它們不是存放長期資產的地方。你越早行動，風險就越小。