Pourquoi suivre la Chine chaque semaine

La communauté crypto chinoise est la plus grosse au monde. Pour obtenir des informations fraîches, il faut souvent être dans les premiers, et c'est là que le marché chinois devient intéressant. La semaine dernière, j'avais évoqué PEPE, un memecoin porté par la narrative chinoise, et il a ensuite fortement progressé. Beaucoup en ont profité, mais la vidéo n'était pas passée sur YouTube. J'ai donc décidé de faire un point hebdomadaire sur ce que les Chinois regardent, où ils trouvent leurs informations, et ce qui peut influencer la semaine à venir.

Pour les memecoins, les investisseurs chinois ne vont pas sur Dex Tools ou Dex Screener. Ils utilisent surtout gmgn, un site qui propose des outils spécifiques, comme le suivi des snipers et des insiders. Dex Screener commence d'ailleurs à copier certaines de ces fonctionnalités. Pour les actualités générales, je recommande le site chinois Jinse, qui est de bonne qualité pour suivre les nouvelles locales.

Bitcoin sous 60 000 dollars : la corrélation avec la Bourse s'estompe

La semaine a commencé dans la douleur. Le 5 et le 6 août, on a eu un vrai Black Friday pour les cryptos. Tout s'est cassé la figure à cause d'un crash général des marchés aux États-Unis, avec la Bourse japonaise également touchée. Le Bitcoin a suivi la finance traditionnelle dans la baisse. Mais depuis, les marchés américains ont repris des couleurs. Les indices de consommation sont remontés, et les chiffres de l'emploi aux États-Unis ont été bons. Pourtant, le Bitcoin lutte toujours sous les 60 000 dollars.

Cette divergence montre que la corrélation entre la crypto et la finance traditionnelle n'est pas automatique. En Chine, deux lectures coexistent. Certains pensent que le Bitcoin suit de plus en plus les marchés actions. D'autres, comme moi, considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur, un peu comme l'or. Une analyste et Arthur Hayes défendent cette idée de protection du patrimoine. Les Chinois semblent aussi pencher pour cette seconde lecture. On a d'ailleurs perdu la corrélation ces derniers jours, et cela peut devenir explosif à la hausse.

Les institutionnels et les ETF continuent d'acheter du Bitcoin

Les Chinois surveillent aussi de très près ce que font les gros acheteurs américains : les ETF, les ETP, et les grandes banques comme Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan ou Merrill Lynch. Cette semaine, on observe beaucoup d'entrées de capitaux dans le Bitcoin, pas forcément dans l'ETH, de la part de ces institutions.

C'est un signal positif pour le Bitcoin. La consolidation actuelle sous la résistance pourrait même devenir explosive si la pression acheteuse des institutionnels se confirme. Je reste prudent, mais la dynamique de fond est bonne.

Memecoins : le casino tourne, mais les gains vont aux développeurs

Le marché des altcoins et des memecoins a beaucoup souffert. Mon portefeuille a pris un sacré coup sur les memecoins, même si je reste en positif par rapport au début de l'année. Les petits market caps sur lesquels je joue piquent un peu. Pourtant, le marché n'est pas mort. Les plateformes comme pump.fun, qui sert à lancer des memecoins, génèrent des revenus énormes. On a vu des journées à 1 million de dollars de frais, et même jusqu'à 5 millions. Cela veut dire que le marché reste très actif.

Ceux qui gagnent beaucoup en ce moment, ce sont surtout les développeurs et les lanceurs de projets. L'exemple de RTR est frappant : le token a pumpé de façon spectaculaire, puis a perdu 85 % en deux heures. Beaucoup de gens normaux ont souffert. Si vous voulez gagner de l'argent actuellement, la réalité est que les créateurs de tokens sur pump.fun s'en sortent mieux, en dépensant un peu en marketing. Je ne vous dis pas de faire du mal aux autres, mais il vaut mieux savoir comment ils opèrent pour ne pas se faire avoir.

  • Ne mettez pas toutes vos économies dans ces tokens.
  • Ne conservez pas ces tokens en espérant un miracle.
  • Méfiez-vous de l'écho négatif sur Solana en ce moment.

Deux signaux positifs : Dubaï et la Corée du Sud

Deux informations importantes sont passées un peu sous les radars. D'abord, Dubaï a officiellement approuvé le Bitcoin et les cryptos pour le paiement des salaires. C'est un signe très positif pour l'adoption. Ensuite, le fonds de pension sud-coréen NPS, le troisième plus gros fonds de retraite au monde, s'expose au Bitcoin. C'est un message fort envoyé au reste du monde.

Ces nouvelles vont dans le même sens que les flux institutionnels observés plus haut : le Bitcoin s'installe comme un actif de réserve, et les gros acteurs le confirment.

L'or qui flambe : un signal de prudence pour la semaine

Les Chinois suivent énormément l'or, et pour cause : ils achètent de l'or depuis des siècles pour protéger leur patrimoine. Or, l'or explose en ce moment. Cela signifie que la finance mondiale se porte mal, que les gens n'ont plus confiance. Conséquence : le marché risque d'être encore morose cette semaine. La finance traditionnelle pourrait connaître beaucoup de volatilité.

On a déjà vu cette volatilité impacter le Bitcoin à la baisse, mais pas à la hausse. Tant qu'il n'y aura pas une décorrélation claire entre la finance traditionnelle et le Bitcoin, et tant que la corrélation entre l'or et le Bitcoin ne sera pas claire, les cryptos risquent de souffrir à court terme. Je surveille ce signal de près.

Ce que je retiens de la semaine

Vu de Chine, le Bitcoin garde son statut de réserve de valeur, même s'il reste sous 60 000 dollars. Les institutionnels continuent d'acheter, Dubaï et la Corée du Sud envoient des signaux positifs, et le marché des memecoins reste très actif, mais dangereux pour les particuliers. À court terme, la flambée de l'or invite à la prudence, car la volatilité de la finance traditionnelle peut encore peser sur les cryptos.

Je continuerai à faire ce point chaque semaine. Dites-moi en commentaire votre analyse pour la semaine à venir.