比特币涨到10万美元，为什么还会剧烈波动？

最近比特币一路飙到10万美元，很多人把它归功于几个重大利好。首先是美国SEC对比特币的态度变得更加友好，投资者普遍认为这会让比特币更快走向主流。其次是政治层面的信号，俄罗斯总统普京公开表示比特币比美元更可靠，甚至提到战略储备，美国和俄罗斯在这个问题上的看法罕见地一致。美联储和其他央行也释放了宽松信号，市场期待大规模资金流入。

最引人注目的是MicroStrategy的持续买入。它一次又一次大举增持，累计持有价值数十亿美元的比特币，持仓量已经超过比特币总供应量的2%。这些消息看起来都很合理，比特币不涨才怪。但市场仍然出现剧烈波动，甚至出现了血腥崩盘。为什么在这么多利好的情况下市场还会暴跌？

回调的三个原因：坏消息、获利盘和杠杆清算

第一个原因是市场上也有坏消息。我们不能只带着确认偏误去看利好。比如韩国突然宣布戒严令，造成短期抛售；谷歌Willow量子芯片的消息也让很多不懂量子技术和比特币技术的人感到恐慌。坏消息同样会影响价格。

第二个原因是交易者需要获利了结。大部分人和MicroStrategy不一样，他们的重点是低买高卖，把收益换成美元，不会像囤币者那样持续积累比特币。当这些人卖出时，价格自然会下跌。获利了结是市场的正常行为。

第三个原因是情绪和杠杆交易。情绪是很多人最大的弱点，看到别人卖出、价格下跌，就会恐慌跟风抛售。而使用杠杆的人更脆弱，他们希望价格小幅上涨就能赚大钱，但价格稍微下跌就可能被强制平仓。由于他们的仓位较大，对市场冲击也大。最近一次大跌中，24小时内就有17亿美元的杠杆仓位被清算。更有意思的是，随后很多人试图做空，结果市场反弹，空单也被清算。

所以，波动是市场健康的一部分。如果没有回调，市场的贪婪会不断累积，最终崩盘会更加猛烈。想要盈利，必须理解市场周期，学会在回调中寻找机会。

看懂比特币的四年周期：熊市和牛市的阶段

比特币的波动看似没有规律，但它其实遵循清晰的四年周期。新闻会影响短期价格，但改变不了长期趋势。自比特币诞生以来，它总是交替出现熊市和牛市：熊市大约持续2.5年，牛市大约持续1.5年。

熊市可以分为两个阶段。第一个是下跌阶段，通常出现两次大幅下跌；第二个是筑底阶段，市场进入低位的横盘震荡。币安创始人CZ就曾表示，2024年是筑底期，不出意外2025年将迎来牛市。

牛市也可以分成几个阶段：初步上涨、获利回吐和震荡（也就是一次shakeout）、第二次上涨。当比特币的市场主导地位跌破40%时，意味着资金开始流入山寨币，这也可以用来判断比特币牛市接近尾声。我个人更倾向于在筑底期或牛市中的震荡期分批买入，不追高。

用DCA买入和分批卖出，制定可执行策略

在混乱的市场里，最靠谱的策略是DCA（定投）买入。跟Michael Saylor的长期囤币思路一样，你可以定期定额买入比特币，尤其是在市场回调或筑底阶段。买入很难抄到绝对底部，但定投能帮你摊低成本，减少择时压力。

卖出同样需要分批，不要一次性清仓。可以设定几个关键心理价位，比如历史高点附近先卖出20%；如果价格继续上涨，再在下一个心理价位卖出20%。你还可以预设30万、50万、100万美元这样的长期目标，但永远要保留一部分仓位，防止价格继续上涨，这就是我们常说的moonbag。

另外，设置卖单时要注意避开整数价位。很多新手喜欢在整数价位挂单，导致订单堆积，你的单子可能无法成交，价格就已经回调了。把限价单设在整数附近会更稳妥。制定好计划后，一定要坚持执行。

情绪管理：交易中最大的敌人是你自己

为什么很多人制定了计划却执行不了？因为情绪是最大的敌人。最糟糕的交易者往往被情绪控制：恐惧让他们在低点错过买入机会，贪婪让他们在高点疯狂追涨。我的建议是，把买卖价格明确写下来，然后严格执行。

第二，观察周围的人，做逆向思考。当所有人都很兴奋时，考虑卖出；当所有人都害怕时，考虑买入。第三，倾听自己的情绪。当你感到害怕想卖出，或者兴奋到想告诉所有人你买了什么时，往往是需要冷静的信号。最好的交易员也有同样的情绪，他们只是知道如何倾听，并且与大多数人反向操作。

交易就像坐情绪过山车，如果你觉得难以应对，我建议你做长期投资。长期来看，波动更容易接受，犯的错误也会更少。

为什么我专注比特币，不碰山寨币

我之所以专注于比特币，是因为山寨币完全是另一种情况，更复杂，也有自己独特的风险。很多人会说山寨币回报更高，但风险也更大。山寨币市场有自己的节奏，当比特币的主导地位下降时，山寨季才会开始。如果你想听具体的山寨币策略，我以后可以单独做视频。

但很多人和机构交易山寨币，只是为了把收益重新投入比特币。比特币仍然是最终目标：它的数量上限永远是2100万枚，即便经历回调，过去十年它依然是表现最好的资产。我看不到这个基本面在未来改变。所以从长期概率来看，把比特币作为核心资产，是更稳妥的选择。

结语：把波动变成机会

比特币市场的剧烈波动不会消失，但它背后有清晰的周期和规律。回调是市场健康的自我修正，也是重新布局的机会。

想要在牛熊交替中抓住机会，你需要做几件事：理解波动的原因，看懂四年周期，用DCA和分批卖出的策略执行，管住情绪，并且把重心放在比特币这样的核心资产上。

当你按照计划行动，不被短期涨跌吓到时，波动就会从敌人变成你的朋友。

比特幣漲到10萬美元，為什麼還會劇烈波動？

最近比特幣一路飆到10萬美元，很多人把它歸功於幾個重大利好。首先是美國SEC對比特幣的態度變得更加友好，投資者普遍認為這會讓比特幣更快走向主流。其次是政治層面的信號，俄羅斯總統普京公開表示比特幣比美元更可靠，甚至提到戰略儲備，美國和俄羅斯在這個問題上的看法罕見地一致。美聯儲和其他央行也釋放了寬鬆信號，市場期待大規模資金流入。

最引人注目的是MicroStrategy的持續買入。它一次又一次大舉增持，累計持有價值數十億美元的比特幣，持倉量已經超過比特幣總供應量的2%。這些消息看起來都很合理，比特幣不漲才怪。但市場仍然出現劇烈波動，甚至出現了血腥崩盤。為什麼在這麼多利好的情況下市場還會暴跌？

回調的三個原因：壞消息、獲利盤和槓桿清算

第一個原因是市場上也有壞消息。我們不能只帶著確認偏誤去看利好。比如韓國突然宣佈戒嚴令，造成短期拋售；谷歌Willow量子芯片的消息也讓很多不懂量子技術和比特幣技術的人感到恐慌。壞消息同樣會影響價格。

第二個原因是交易者需要獲利了結。大部分人和MicroStrategy不一樣，他們的重點是低買高賣，把收益換成美元，不會像囤幣者那樣持續積累比特幣。當這些人賣出時，價格自然會下跌。獲利了結是市場的正常行為。

第三個原因是情緒和槓桿交易。情緒是很多人最大的弱點，看到別人賣出、價格下跌，就會恐慌跟風拋售。而使用槓桿的人更脆弱，他們希望價格小幅上漲就能賺大錢，但價格稍微下跌就可能被強制平倉。由於他們的倉位較大，對市場衝擊也大。最近一次大跌中，24小時內就有17億美元的槓桿倉位被清算。更有意思的是，隨後很多人試圖做空，結果市場反彈，空單也被清算。

所以，波動是市場健康的一部分。如果沒有回調，市場的貪婪會不斷累積，最終崩盤會更加猛烈。想要盈利，必須理解市場週期，學會在回調中尋找機會。

看懂比特幣的四年週期：熊市和牛市的階段

比特幣的波動看似沒有規律，但它其實遵循清晰的四年週期。新聞會影響短期價格，但改變不了長期趨勢。自比特幣誕生以來，它總是交替出現熊市和牛市：熊市大約持續2.5年，牛市大約持續1.5年。

熊市可以分為兩個階段。第一個是下跌階段，通常出現兩次大幅下跌；第二個是築底階段，市場進入低位的橫盤震盪。幣安創始人CZ就曾表示，2024年是築底期，不出意外2025年將迎來牛市。

牛市也可以分成幾個階段：初步上漲、獲利回吐和震盪（也就是一次shakeout）、第二次上漲。當比特幣的市場主導地位跌破40%時，意味著資金開始流入山寨幣，這也可以用來判斷比特幣牛市接近尾聲。我個人更傾向於在築底期或牛市中的震盪期分批買入，不追高。

用DCA買入和分批賣出，制定可執行策略

在混亂的市場裡，最靠譜的策略是DCA（定投）買入。跟Michael Saylor的長期囤幣思路一樣，你可以定期定額買入比特幣，尤其是在市場回調或築底階段。買入很難抄到絕對底部，但定投能幫你攤低成本，減少擇時壓力。

賣出同樣需要分批，不要一次性清倉。可以設定幾個關鍵心理價位，比如歷史高點附近先賣出20%；如果價格繼續上漲，再在下一個心理價位賣出20%。你還可以預設30萬、50萬、100萬美元這樣的長期目標，但永遠要保留一部分倉位，防止價格繼續上漲，這就是我們常說的moonbag。

另外，設置賣單時要注意避開整數價位。很多新手喜歡在整數價位掛單，導致訂單堆積，你的單子可能無法成交，價格就已經回調了。把限價單設在整數附近會更穩妥。制定好計劃後，一定要堅持執行。

情緒管理：交易中最大的敵人是你自己

為什麼很多人制定了計劃卻執行不了？因為情緒是最大的敵人。最糟糕的交易者往往被情緒控制：恐懼讓他們在低點錯過買入機會，貪婪讓他們在高點瘋狂追漲。我的建議是，把買賣價格明確寫下來，然後嚴格執行。

第二，觀察周圍的人，做逆向思考。當所有人都很興奮時，考慮賣出；當所有人都害怕時，考慮買入。第三，傾聽自己的情緒。當你感到害怕想賣出，或者興奮到想告訴所有人你買了什麼時，往往是需要冷靜的信號。最好的交易員也有同樣的情緒，他們只是知道如何傾聽，並且與大多數人反向操作。

交易就像坐情緒過山車，如果你覺得難以應對，我建議你做長期投資。長期來看，波動更容易接受，犯的錯誤也會更少。

為什麼我專注比特幣，不碰山寨幣

我之所以專注於比特幣，是因為山寨幣完全是另一種情況，更復雜，也有自己獨特的風險。很多人會說山寨幣回報更高，但風險也更大。山寨幣市場有自己的節奏，當比特幣的主導地位下降時，山寨季才會開始。如果你想聽具體的山寨幣策略，我以後可以單獨做視頻。

但很多人和機構交易山寨幣，只是為了把收益重新投入比特幣。比特幣仍然是最終目標：它的數量上限永遠是2100萬枚，即便經歷回調，過去十年它依然是表現最好的資產。我看不到這個基本面在未來改變。所以從長期概率來看，把比特幣作為核心資產，是更穩妥的選擇。

結語：把波動變成機會

比特幣市場的劇烈波動不會消失，但它背後有清晰的週期和規律。回調是市場健康的自我修正，也是重新佈局的機會。

想要在牛熊交替中抓住機會，你需要做幾件事：理解波動的原因，看懂四年週期，用DCA和分批賣出的策略執行，管住情緒，並且把重心放在比特幣這樣的核心資產上。

當你按照計劃行動，不被短期漲跌嚇到時，波動就會從敵人變成你的朋友。